Todos os métodos têm sequências de perdas. A pergunta útil é quanto do capital sobra depois delas, e isso depende do risco assumido em cada operação.

Uma conta simples

Se cada operação arrisca uma percentagem fixa do capital restante, dez perdas seguidas deixam o capital em (1 − risco) elevado a 10. Exemplo hipotético:

• risco de 1% por operação: o capital fica em cerca de 90,4%, uma queda de aproximadamente 9,6%;
• risco de 10% por operação: o capital fica em cerca de 34,9%, uma queda de aproximadamente 65%.

Porque a recuperação é assimétrica

Depois de uma queda, o ganho necessário para voltar ao ponto de partida é maior do que a perda: queda de 10% exige cerca de 11% de ganho, queda de 20% exige 25%, queda de 50% exige 100%. A fórmula é queda ÷ (100% − queda).

O que levar daqui

• definir o limite de perda por operação antes de operar, com números pequenos o bastante para aguentar uma má sequência;
• lembrar que os números são ilustrativos: nenhuma percentagem torna uma operação segura;
• custos, derrapagem e saltos de preço podem tornar as perdas reais maiores.

A Academia Master Trader tem um guia gratuito de gestão de risco com este raciocínio e um exemplo de cálculo do tamanho da posição. Atenção: a página está em português do Brasil. Acede pelo link, em português: Gestão de risco na Academia Master Trader, em português

Conteúdo educacional. Não é recomendação de investimento nem promessa de ganho. Investir envolve risco de perda de capital.